書憤

早歲那知世事艱，中原北望氣如山。

樓船夜雪瓜洲渡，鐵馬秋風大散關。

塞上長城空自許，鏡中衰鬢已先斑。

出師一表真名世，千載誰堪伯仲間！

寫在開頭:

人工智能板塊最簡單的選股思路，我自己總結了一個實用合集。

核心思路:因為多模態大模型的搭架無論從資金規模還是算力等等，都決定了只有巨頭能做好，因此除開直接買巨頭以外，綁定巨頭的模式會成為中小型公司一條最快的捷徑。

這一波源頭來源于國外，下面從國外到國內進行一個簡單的總結。由于國內政策jg的敏感性，以國內的大模型為主。

(只總結目前實錘的公司)
一 微軟系:

1藍色光標(廣告 創意數字人等應用)
2湯姆貓(游戲)
3昆侖萬維(歐朋瀏覽器)
4天娛數科(旗下數字人)
5捷成股份(旗下參股公司數字人，并在開發小程序)
6維海德(微軟teams和zoom雙認證）
7寧夏建材(微軟總代)
8浙大網新(合資公司)
9博彥科技(外包)
10工業富聯(由微軟采購，負責組裝服務器)
11熵基科技(正在接洽，新加坡平臺公司)
12芯原股份(攜手微軟邊緣設備部署Windows10)
13彩訊股份(接入openai）
14萬興科技(接入chat）
15易點天下(廣告 接入openai）
16開普云(旗下數字人接入chat3.5）

二 百度系(文心一言)

這個就比較多了，有些是上市公司本身，有些是集團，母公司，這里我只總結我認為比較有特色的且百度直接持股的，簡稱終極綁定。

1每日互動(直接持股)

2漢得信息(直接持股)

3中文在線(直接持股 文心一言)

三 跳動字節抖音系(正在研發）

也只看直接持股的終極綁定
1掌閱科技(直接持股)

四 騰訊(混元大模型）

1嶺南股份(子公司恒潤全面合作騰訊)

2浙文互聯(和騰訊全面合作)

五 華為(盤古大模型)

1拓維信息(服務器)

2特發信息(鵬城云腦)

遠東，神州數碼個人感覺比較蹭。華為這一塊主要偏

硬件一些。

六 阿里(m6通義，達摩院)

1創業黑馬(唯一合作達摩院開源社區)

另外由于阿里在Risc-v體系架構上下了血本，這一塊要觀察會不會炒作到硬件上

1 全志科技(首八家之一)

2樂鑫科技

3瑞芯微

七 北京智源(悟道大模型)

1凌云光(央美視覺 旗下和悟道數字人)

2 603888 xh/w(合作單位)

八 瀾舟科技(孟子大模型，李開復孵化，周明牽頭，典型微軟系背景)

1中文在線(和瀾舟科技打造中文自主可控操作系統)

2云從科技(簽過協議)

3創新奇智(一家港股的上市公司，新簽合作協議)

九 燧原科技(上海獨角獸，估值120億左右，大模型正在開發)

1首都在線(聯合燧原科技研發自主大模型）

十 昆侖萬維(自我研發大模型，首期投入3億，今年內推出)

十一 360(自我研發大模型，據傳200億，3.16日透露并有望在近期推出產品)

發酵指數 梯隊排名

天花板梯隊:微軟，已發酵

國內巨頭第一梯隊:
百度，已發酵
跳動字節，未發酵
騰訊，未發酵
華為，前期算力發酵
阿里，這周五剛開始發酵
悟道，未完全發酵，603888正在發酵

國內自研中文語料梯隊
昆侖萬維，已發酵，兌現第一階段預期

360，已發酵，還未兌現第一階段預期，近期要發產品

瀾舟孟子，未發酵。這家很強

燧原科技 首都在線，未發酵

綜上所述:

個人覺得要么參與天花板的微軟系，邏輯最硬，最風口，要么埋伏參與未發酵的，位置低，且里面的預期差都比較大，只是大家不了解，比如北京的悟道，所以603888走出來了，還有瀾舟的孟子，實際都是實力很強的，特別在中文語料體系里面。

寫在最后的最后！！！

由于最近國際局勢震蕩比較大，成交量目前也只支持板塊輪動，核心反包為主，因此操作上低吸是重點，埋伏未發酵的巨頭系反而性價比更高，因為這個板塊能走下去最大的利好在于加入以上梯隊的標的會越來越多，不斷的有新標的，甚至是新大模型的出現！現在動作不大的巨頭一定會有大動作！